股票入门

股票占gdp,股票市值占GDP多少以内才算合理水平?(历年a股总市值

作者:caishangshibao 2021-07-16 

此百分比没有固定合理水平股票占gdp,比如日本、德国,因为银行融资占大部分,因此总市值占GDP的比例较小,但并不能否认两国是发达国家。而在美国、英国直接融资较为发达,因此占比例较大。

市值(Market Capitalization,简称 Market Cap)是一种度量公司资产规模的方式,数量上等于该公司当前的股票价格乘以该公司所有的普通股数量。市值通常可以用来作为收购某公司的成本评估,市值的增长通常作为一个衡量该公司经营状况的关键指标。市值也会受到非经营性因素的影响而产生变化,例如收购和回购。

2020中国GDP首超100万亿元,对于股市会有什么影响吗?

GDP的增长自然会到股市产生一定的影响,主要还是体现在股票总市值上面。在通常情况下,股票总市值可以达到GDP经济总量的80%以上,一般低于60%的GDP算是低迷时期,而接近100%那就是狂热时期。我国目前的股票市值在80万亿以上,已经接近了80%的GDP经济总量,这应该是已经达到了一个合理的区间。2020年的GDP从99万亿增加到了101.6万亿,也就是增加1.6万亿的市值,那么在总市值占GDP比重不变的情况下,以80%为标准,那么2020年从年初到年底可以增加1.28万亿的股票市值,这就是GDP对股票市值的作用。

股票占gdp,股票市值占GDP多少以内才算合理水平?(历年a股总市值与GDP)

这种方式在鞅哥的理论里曾经也表现的淋漓尽致,在2015年530高点之时,很多人说要涨到8000点或1万点,这简直是在胡扯。西方国家的股票市场也是类似的情况,如美国股市一般也是总市值在GDP的80%,当然也会随着股市牛熊产生波动,但这个大趋势不会偏离太远。而2015年的股票市值曾一度接近GDP100%的总量,鞅哥就不断地催促几个朋友卖掉,可是极少数的人可以听的进去。很多直到今天还在说没有当时没有听鞅哥的奉劝。可是当烧脑之时,那满脑子就是8000点、1万点。从来都不曾想过股票跟GDP有毛关系?

其实,股票跟GDP关系巨大,同居民的总财富也是关系巨大。一般居民总财富为GDP的4~5倍。全球GDP总量100万亿美元,全球总财富在500万亿美元以内;而美国的GDP21万亿美元,居民总财富在100万亿美元,同样我国的GDP100万亿人民币,居民总财富也是在450万亿~500万亿之间。而我国房地产财富占到了70%和居民存款等战占到10%,股票市值也就是最多不超过一个GDP(100万亿)。

未来15年里,如果GDP可以增加到200万亿,那么股票市值就可以增加一倍。但有一点,这跟单个股票的上涨和下跌关系不大,如果新增股票市值超过了GDP的增长额,那就等于消化了GDP的增长势头。可如果当年的新增股票市值超过了GDP的增加额,那还要从其他股票下跌中去填补。这就是在看GDP的同时,更要看股票的新增数量和市值,当然股票的整体趋势也非常重要,可这近代表着短期的趋势,长期看股票总市值还必须是跟GDP的总量挂钩。有节奏地投放新增(扣减退市)才是良策,也还是股票持续上涨的最有力支撑!

中国GDP首次突破100万亿时,A股3600点处于什么位置?

今天公布了两个非常重要的经济数据。一是经过初步测算的中国2020年GDP全年总额为101.59万亿元人民币,相比于2019年增加了2.3%。如果没有记错的话,2019年中国的GDP在99万亿远人民币左右。在去年年初的时候,所有人都认为2020年中国GDP必然超过100万亿元,但那时并没有考虑疫情的影响。2020年第一季度中国GDP同比下降6.8%,这是一个非常可怕的数据,如果全年按照这个下降比例计算的话,2020年全国GDP别说突破100万亿元了,连93万亿元都保不住。GDP的增长说明中国经济已经从疫情中逐渐恢复,各家企业慢慢稳定下来能够投入到正常经营中,这对于股市来说是非常有利的事情。

第二个重要的数据更加具有时代意义。在2010年,中央提出在2020年实现居民收入翻一番的目标。今天公布的2020年全国人民人均可支配收入为32189元,完成了10年前定下的翻一番目标。为什么要说人均可支配收入呢?因为这个数据与投资收入密切相关。人均可支配收入不仅包含了工资收入,也包括房产租金、投资理财方面的收入。而股票是投资中非常重要的一个环节,2020年对于大部分股民来说还算是幸福的。上证指数在2020年上涨了15.57%、创业板指数上涨了67.85%,这两个指数为2020年的人均可支配收入增长作出了巨大的贡献。

今天的上证综指收于3596.22点,最高时突破了3600点,如果继续保持新年来的上涨趋势,明日收盘点位将站上3600点。历史上,这个点位真的不算很高。我们国家的GDP每年都在增长,前些年的增长幅度超过了10%。近年来虽因为题量庞大有所下降,但也能保持在6%左右(如果没有疫情,2020年增幅基本也能维持6%)。但上证综指的表现比起经济发展要落后不少。

上证综指在2007年时达到了历史高位6124点、在2015年达到了近十年来的高点5178点。3600点距离这两波大牛市中的高点仍然有很大的差距。不过,3600点也是2016年以来的最高点位了,可以说最近的上证指数走出了5年来的高点。

看历史很简单,关键是预测未来。我认为今年的上证综指将继续保持上涨,不说涨的多高,保持2020年15.57%的上涨比例问题不大。换句话说,大概率可以涨到4000点以上,理由如下:

1.2020年各家企业业绩较差,但2021年一季报企业的业绩会实现大幅增长

2020年一季度中国GDP同比大跌6.8%,很多企业停工停产、面临财务经济经营压力。他们2020年一季度和中报的财报非常难看。但这给今年上半年打下了很好的基础。2021年一季度和上半年的企业经营业绩将恢复正常水平,涨幅会非常巨大,和2021年一季度中国GDP的同比涨幅一样惊人。(有些数学基础的朋友能够很容易地得出这个结论)

虽然A股市场业绩和股价的关系并没有那么大的关联,但也不能说没有一丁点关系。大部分企业,尤其是大型指数权重股上市公司的业绩好了,其股价就会上涨,同时带动指数上涨。

2.中国是第一个走出疫情泥潭的国家

国外的疫情就不多说了。由此导致的全球经济在2021年还不一定能够立马恢复,美国靠着不断印钱强撑经济。而学美国的巴西已经因为发了太多的补贴导致收支无法平衡,总统都宣布破产了。几个最大的欧洲发达国家以及印度的经济仍然处于低谷,经济稍微好些的也就是疫情防控比较给力的日本了。

当欧美国家经济下滑时,资本会去寻找安全的避难所。海外资金通过QFII、RQFII、港股通等流入A股市场,能够增加市场活跃性、拉升股价。今日上证上涨了0.84%,北向资金净流入44.85亿元就是最好的证明。

3.2021年将全面启动退市新规

前几天,退市新规下的第一支退市股票诞生了。有的朋友说,退市怎么会和股票上涨有关呢?其实完善的退休制度是有利于资本市场的。美国股市每年都是上百只股票退市,留在市场上的都是经过磨练的上市公司,垃圾股自动退出市场就能腾出更多的资金,这样就能使得好的股票获得更多的资金青睐,有资金才会有股价的上涨。

注册制落地后,A股的股票数量越来越多,而资金就那么点、被分散开了,这本身就不利于股市的整体上涨。相反,差的股票退市,资金可以更加集中、提升效率。

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