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st股票:什么是股指期货?

作者:银联POS机 2020-05-22 

  st股票:什么是股指期货?

  股指期货的正式名称是股指期货,也称为股指期货.期货指数是基于股票指数的标准化期货合约。给定的股票指数的大小用于买卖基础指数。作为期货交易,股指期货交易和传统商品期货交易基本上具有相同的特征和过程。

  

  股指期货的基本特征

  1。 股指期货,其他金融期货和商品期货共有的功能

  合同标准化

  期货合约的标准化意味着除价格以外的所有期货合约的条款都是预先定义的并具有标准化的特征。期货交易是通过买卖标准化期货合约来完成的。

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  集中交易

  期货市场是一个高度组织化的市场,具有严格的管理制度,期货交易集中在期货交易所上。

  套期保值机制

  期货合约可以通过反向对冲操作来终止履约义务。

  每日无债务支付系统

  每日交易后,交易所根据当天的结算价调整每个会员的保证金账户,以反映投资者的盈亏。如果价格波动不利于投资者的头寸,则投资者应在每日结算后增加保证金;如果保证金不足,则将被迫平仓。也许

  杠杆效应

  股指期货以保证金交易。支付的保证金金额是基于交易的指数期货的市场价值确定的,因此,当市场价格发生变化时,交易所可以增加保证金或提取多余的保证金。决定。

  2。 股指期货的独特特征

  股指期货主题是特定的股指,度量单位基于指数点。

  合同的价值表示为特定货币乘数与股票指数报价的乘积。

  股票指数期货的分配使用现金分配,头寸通过清算差额而不是股票分配以现金结算。

  股指期货和商品期货之间的差异

  基本指标不同

  股票指数期货不是实际的基础资产,而是特定股票指数或商品期货进行实物交易的主题。

  多种运输方式

  股指期货以现金结算,头寸通过结算日的结算价差以现金结算。商品期货以实物结算,并通过在结算日转让所有权进行结算。

  合同的到期日期不同

  股指期货合约的到期日是标准化的,通常的到期日是3月,6月,9月和12月,但是商品期货合约的到期日因产品的性质而异。

  不同的拥有成本

  持有股指期货的成本主要是融资成本,不包括实物存储成本。股票也可能有股息。如果股息超过资金成本,它还会创造持有收益。此外,持有商品期货的成本包括仓储成本。,运输费用,融资费用。持有股指期货的成本低于商品期货的成本。

  推测不同

  股指期货比商品期货更具投机性,因为股指波动比商品期货更为频繁和激烈。

  股指期货具有价格发现功能。由于低利润和低交易成本,期货市场具有良好的流动性。所有影响市场预期的信息都会立即反映在期货市场中。另外,现货市场价格均衡,因为您可以快速到达现货市场。

  股指期货具有风险转移功能。股指期货的推出为市场提供了一种对冲风险的方法,而期货风险的转移是通过对冲来实现的。如果投资者拥有与股指相关的股票,则他们可以出售股指期货合约以防止未来损失。换句话说,如果空头股指期货与多头股相匹配,则投资者有风险。

  股指期货有助于合理化投资者资产的配置。如果投资者只希望在股票市场上获得平均回报,或者对某种特定类型的股票(例如科技股)持乐观态度,那么他在现货市场上购买所有产品时将需要大量资金。那将花费您少量购买您的股指期货。您可以跟踪广泛的市场指数或相应的技术股指数,以实现分享市场利润的目标。此外,股指期货的生命周期较短(通常为3个月),并且流动性很高,从而使投资者能够快速改变其资产结构并分配正确的资源。

  此外,股指期货为市场提供了新的投资和投机多样性。股指期货也有套利的作用。当股指期货的市场价格明显偏离其合理定价时,就会发生股指期货套利。引入股指期货还将帮助国有企业直接在证券市场上筹集资金。股指期货可能会延迟基金股票市场的影响。

  股指期货提供了一种管理证券投资风险的新方法。这从两个方面改变了股权投资的基本模型。另一方面,投资者拥有直接的风险管理工具,可以通过指数期货将投资组合风险控制在可变范围内。另一方面,指数期货保证了投资者可以抓住机会进入市场以准确执行其投资策略。以该基金为例,如果市场处于短期衰退中,该基金可以利用指数期货抓住机会离开市场,而不必抛弃准备进行长期投资的股票。我能做到。可能是一样的。随着新的投资方向出现在市场中,该基金可以抓住机会并轻松地选择单个股票。随着股指期货在积极管理风险策略中的作用越来越为市场所接受,过去二十年来,世界各地的证券交易所一直在为投资者进行此类交易。我去了。是。

  股指期货的功能可以归纳为四点。1。避免系统性风险。2。活跃的股票市场。3。分散投资风险。四。可以对冲。

  与包含在股指中的股票交易相比,股指期货具有几个重要优势:

  1。提供更方便的卖空

  卖空的前提条件是,您必须首先从另一个人那里借入一定数量的库存。海外卖空有严格的限制,并非金融市场上的所有投资者都能轻易完成卖空。例如,在英国,只有证券做市商有权在英国借入股票,美国证券交易委员会第10A-1条允许投资者通过证券经纪人借入股票并支付一定费用。被规定。他指出,这是必要的。因此卖空并不适合所有人。这不适用于指数期货交易。实际上,超过一半的指数期货交易涉及空头头寸。

  2。交易成本低

  指数期货的交易成本远低于现货交易。指数期货交易成本包括交易费,买卖价差,支付保证金的机会成本以及可能的税收。例如,在英国,期货合约不必缴纳印花税,购买指数期货仅需要一笔交易,而购买多只股票则需要进行多次大型交易(例如100或500)。) 是必须的。所需和高交易成本。。美国期货合约(包括所有打开和关闭头寸的交易)约为30美元。有人认为,指数期货的交易成本仅为股票交易成本的十分之一。

  3。高杠杆

  在英国,初始保证金为2500英镑的期货交易账户可以持有100支FTSE 100指数期货,交易量为70,000英镑,杠杆比率为28:1。保证金支付取决于交易的指数期货的市场价值,因此交易所根据市场价格波动决定是增加保证金还是提取盈余。你呢

  四。高市场流动性

  研究表明,指数期货市场的流动性明显高于现货市场的流动性。例如,1991年FTSE-100指数期货的交易量达到850亿英镑。

  从国外股指期货市场的发展来看,最使用指数期货的投资者是各种基金(各种共同基金,养老基金,保险基金等)的管理者。此外,其他市场参与者包括承销商,做市商和股票发行人。

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