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低估值的股票;股票低估值好还是高估值好?

作者:dapanwang 2021-07-16 

闪牛分析:简单打个比方。如果把投资比作开车的话,高估值的股票就相当于开到时速180在高速路上狂奔,而低估值的股票就相当于在市区时速20慢悠悠地开。时速开到180确实很爽,而且也不是说开得快就一定会出事。也许有的人开快车开了10年都没有事情。但是,总有个万一。开到180的车一旦出问题,哪怕是小问题,也一定会要人命。相反,在市区时速开到20,哪怕经常出点小事故,最多也就是十字路口追个尾或者刮一下而已。绝不会要你命。对于人生来说,生命只有一次。只要你活着,哪怕再慢也能开到目的地。但是死一次就全完了。对于投资来说,本金也只有一次。只要留着本金在,就有机会。一旦把本金亏掉大半,以后再好的机会对于你来说都是0。我的银行股跌了,有每年稳定的分红,有稳步增长的净资产做垫底,我睡的很香低估值的股票;您的明星股跌了,您拿什么保底呢?

蓝筹股低估值股票比存款更保值吗?

低估值蓝筹股一般是指市盈率较低,收益相对稳定的股票。传统的低估值蓝筹一般包括银行、保险、航空、钢铁、基建等经济类型板块。它们都有个共同的特点,那就是能定期分派比较优厚的股息。因此证券市场上通常将那些经营业绩较好,具有稳定且较高的现金股息派发的公司股票称为“蓝筹股”。

据我的观察,目前市场上称得上低估值蓝筹股的股票有这些:中国建筑、海螺水泥、中国太保、美的集团、新华保险、华夏幸福、绿地控股、大秦铁路、恒力石化、三一重工、金地集团、荣盛发展、华泰证券、潍柴动力、洋河股份。

不过具体到每只股票,根据盈利能力的不同、行业周期的不同,其分红派息的力度也不同,能否超过定期存款利息不能一概而论。此外,与存款利息所不同的是,蓝筹股既然是股票,那么它就具有股票的自然属性,也就是说你买入这些股票后,除了能够享受它的分红派息之外,还必须接受股价上下波动的现实。

因此决定你买入之后能否跑赢银行存款利息的是这只蓝筹股的分红能力和股价的中长期趋势。如果大盘处于熊市之中,几乎所有的股票都陷入了漫漫熊途,单靠那点杯水车薪的分红派息,不仅不会让你跑赢存款利息收益,还会让你的本金亏得一塌糊涂。当然在牛市中,蓝筹股也是股市的中坚力量,它们会在分红派息之后不断的填权,让你的收益远大于银行存款利息。

还有一点,股票在分红派息之后都要除权,什么叫除权你可以自己百度,简单地说就是股价会一定程度打折,如果这只股票在除权之后不填权,那么你得到的分红派息实际是没有意义的,而且还要上缴20%的红利税。

所以说买蓝筹股不能只盯着它的分红能力,还要看大势,看具体的个股,质地再好的股票如果处于下降趋势,也千万不要觉得它分红能力强而轻率买入。

总之一句话,股市有风险,稳当还存款。

怎样判断一支股票估值的高低?主要看哪些数据?

股市投资者通常被广大专业人士分为两派:1、技术派;2、基本面价值派。这两个派别的对于股市、上市公司的看法有不同,也有相同处。并且,每一位使用技术与基本面价值性的方式方法,也存在不同,往往造成的结果也是不同。

怎样判断一支股票估值的高低,主要看哪些数据?这个问题就要分为两部分讲解,为什么?因为股市的派别不同,并且呈现着对立形态,单一讲价值估值高低,那么技术派的估值高低并不赞同,观点片面化。所以,我们先讲讲关于技术派对一支股票估值的高低。

关于技术,还有对股票估值的高低参考?这可能,是广大读者、投资者第一次听到。确实,我们当时设定此理论的时候,觉得也是新鲜。但是,当利用此方式的时候,十分便利、有效,就将其归纳在技术估值体系里。

我们认为技术也能对上市公司进行估值水平的高与低,也就是机遇性大于风险,这与价值不同。普通技术派研究的是技术,利用的是技术,并没有对热度进行衡量。何为热度?也就是一个板块、一家上市公司被广大投资者参与的程度。技术的估值,可以理解技术的对比,且是不同周期性的对比参考。比如,一个版块的热度,要比一家上市公司的热度强。这个板块上市公司出现了接连的上涨,那么对应的上市公司,未来就会存在很多不定时的短线机会。逻辑:热度。因为具有足够的热度,就有很多的投资者关注至此,哪怕是从最高点处下跌,跌下来同样也是有一定的热度,那么这样的上市公司,短线利用技术进行投资的成功率会大大提高。

如果这家上市公司再次出现周线级别的技术性切入点,再加上日线级别切入点出现,那么对应的技术性被低估,即切入点出现。可以理解为,这家上市公司因为热度的存在,当技术再一次出现切入点的时候,那么在切入点位置是存在被低估,机遇性大于风险性。

技术派所关注的技术指标、图形、走势太多,没有办法统一阐述,“婆说婆有理、公说公有理”,但万变不离其宗,技术派评判一家上市公司切入点机遇性大于风险性的机会,就是利用不同周期的“共振”原理。

了解了技术派对技术切入估值机遇性与风险性的对比,我们再来讲讲一支股票利用基本面价值分析估值的高与低,以及需要看哪些数据。大家认知中,普遍对价值投资的认识就是:持有一家上市公司,然后一直持有。其实,价值投资并不这样,这是被沃伦·巴菲特不正确认识所误导。沃伦·巴菲特的价值投资,从基本情况看,就是一直持有一家上市公司。但,很多投资者并不清楚,如果一家上市公司不具备价值以及被严重高估的时候,沃伦·巴菲特会选择卖掉,2001年的科技股,还有2007年时的中石油,就是案例。

不要错误的认为价值投资,就是一直持有的交易方式。怎么判断一支股票估值的高低呢?这是一个复杂的理论与实践相融合的结论。首先,我们要判断一家上市公司的可投资价值性,即这家上市公司拥有投资价值。什么叫做投资价值呢?也就是说,这家上市公司以过往的财报信息以及未来可预见性业绩增长,所呈现的财报面十分优质。

净利润、净利润同比增长率、扣非净利润、扣非净利润同比增长率、营业收入、营业收入同比增长率、每股收益、每股净资产、负债率、货币资金、毛利率、净利率、净资产收益率、股息率等等一些列的财务数据,不仅仅是当年度优质,还需要历年数据呈现优质水平。那么,这家上市公司的价值性就是比较高的。

以往的历史优质,足以证明这家上市公司是真正做企业的企业,具有稳定性。那么未来呢?这就需要对市场、行业、公司的了解,存在一定的风险性。因为,这是具有一定预测性,比如预测未来这家上市公司仍旧能保持20%的业绩增长,不仅仅未来一年能,未来三年同样可以。那么这家上市公司的业绩确定性也就较高,具有未来的趋势性。

除此之外,还有一点很重要:估值!上市公司优质以及未来趋势性强,不代表这家上市公司的可投资性价比高。这时候,就需要看估值了。估值,简单来讲就是:市盈率。何为市盈率?市盈率的计算方式:股票价格÷每股盈余。何为每股盈余呢?也就是每张股票代表每年赚了多少钱。通常市盈率市场比较认可的有三类:静态市盈率、动态市盈率、滚动市盈率。

静态市盈率,相信这是投资者最经常使用的估值指标。这项指标,有优势,但也有劣势。优势在于十分清晰、直接的显示出现在的静态市盈率数据,能有效反应现在所处的估值水平。缺陷在于,这项指标并未利用当年度每股盈余作为计算基础,而是利用的最近年度。

动态市盈率,在静态市盈率的基础上做出了改变,其的计算方式并未实际发生,而是利用了增长性的动态系数作为计算基础。但有些时候也会不准确。

滚动市盈率,这一项,我们认为是估值比较最为合适的一项,因为其计算的最近4季度的财报信息,以此为基础作为计算衡量。

三项市盈率的评判方式,通常是将行业性、历年平均区间作为重要的参考。讲到行业性,存在变动,因为一个行业上市公司的优质程度不一,有的“妖”,有的平稳,在对比的过程中,效果不明显。将历年平均估值水平作为参考,我们认为合理得多。因为市盈率的计算方式是股价÷每股盈余,不仅仅有财务指标的每股盈余,还有代表价值与情绪反应的股票价格,通过历年的区间水平,能很好反应出一家上市公司,现在的股票价格处于的是高估还是低估水平。

总结:技术派判断一家上市公司估值的高低,可以利用热度、切入点、周期进行判断;基本面价值派需要分析上市公司优质程度以及处于市盈率水平高低,进而判断高低估。

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