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股票买卖计算器;股票当天买卖,盈利怎么计算?

作者:dapanwang 2021-07-14 

1股票买卖计算器、中国股市实行的是“T+1”交易原则,也就是当天买入的股票,必须要次日才能卖出,所以当天买入的股票无法查看最终的获利。但是可以通过计算成本价和现价,估算获利情况。2、投资股票的获利来源有2个:公司分配盈余时股东所得的股利、股票买卖间的价差。但一般股民买入股票都是为了获取买卖股票赚取差价。假设A公司去年每股纯收益为4元。公司董事会决定这4元用等值的股票发给股东,这就是股票股利。如果某股民只有1,000股。公司每股赚4元,表示总共可得到约4,000元的股利。由于股票的面值为一股10元,因此可得到相当于400股的股票股利。而持股总数将增加为1,400股。

如何考量股票价格合理区间?

股票的合理价格,市面上的书籍老司马都研究过了,只有未来现金流估值法的算法,觉得最能打动自己且实用。

股票买卖计算器;股票当天买卖,盈利怎么计算?

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股票买卖计算器;股票当天买卖,盈利怎么计算?

1983年股神写给股东的一封信提到,帐面价值是会计名词系记录资本与累积盈余的财务投入,内含价值则是经济名词,是估计未来现金流入的折现值,帐面价值能够告诉你已经投入的,内含价值则是预计你能从中所获得的。

股票买卖计算器;股票当天买卖,盈利怎么计算?

1992年股神写给股东的一封信提到,在John Burr Williams于50年前所写的投资价值理论中,提出计算企业价值的公式,简述如下:任何股票,债卷或企业今天的价值,,是其未来各年度现金净流入折现值的加总。

股神不止一次说到,股票估值的方法就是用未来现金流,接下来,就教大家用未来现金流估值法,来估算股票合理价格:

一开始,我们必须知道各数值的公式算法

1.1 NAV*ROE=EPS

中文来说,就是每股净值NAV*净资产收益率ROE=每股收益EPS

NAV = 归属母公司的股东权益/股数

ROE = 归属母公司的净利润/归属母公司的股东权益

EPS = 归属母公司的净利润/股数

公式拆解,就是(NAV=归属母公司的股东权益/股数)*(ROE=归属母公司的净利润/归属母公司的股东权益)=(EPS=归属母公司的净利润/股数),就是左边的NAV*ROE,分子分母同时去掉归属于母公司的股东权益,就得到右边的EPS。

1.2 EPS每股收益*配息率=每股配息

每股赚多少钱*配钱的比例=每股配多少钱

1.3 明年每股净值=今年每股净值+今年每股收益-今年每股配息

明年股东的钱=今年股东的钱+今年赚的-今年分的

1.4 股价=EPS*市盈率

股价 = 市值/股数

EPS = 归属于母公司的净利润/股数

市盈率= 市值/归属于母公司的净利润

右边的EPS*市盈率,分子分母同时去掉归属于母公司的净利润,就等于左边的股价。

就用上面这四个公式,我们就能算出未来的现金流,也就能对股票价格进行合理估值,文字看不懂没关系,接下来就用五粮液2019年6月的真实数据作说明:

2.1 过去历史财报,我们得知最新的每股净值是16.4元,过去5年平均ROE19%,过去5年平均配

息率45.1%,用1.1~1.3公式先把第0年的每股收益&每股股息&第1年的每股净值算出来

用黄色方块的已知历史数据求得蓝色方块的推算数据

2.2 假设我们持有8年才卖,重复2.1的计算,得到

用黄色方块的已知历史数据求得蓝色方块的推算数据

2.3 预估未来可能的市盈率

这是唯一需要预估的数值,除去2013与2014这两年,白酒行业受到高端消费打压与塑化剂问题影响,过去十年平均市盈率25.13

现在市盈率TTM30.75,我们保守预估未来8年卖出时市盈率25

2.4 算出每一年的现金流状况

类似买房子,初始第0年支付了全款,对照上表也就是买进股价118元(现金流出)

之后每一年会收到房租,对照上表就是每一年的股息收入(现金流入)

最后第八年卖掉房子,对照上表就是第8年的股息收入3.1元与卖出股价171.3元,合计174.4

元(现金流入)

这里会用到1.4的公式,第8年的EPS 6.852元*预估市盈率25=卖出股价171.3元

2.5 知道未来每一年的现金流,加上预期的报酬率,就能用万能的EXCEL算出现在的合理价格,

这里有两个函数要学习,一个是NPV,一个是IRR

NPV函数的用法是知道未来每一年的现金流&预期的报酬率(复利),就能算出现在的价格

假设未来报酬率为0%&未来的现金流入,算出现在的合理价格是189.2元,也就是说现在用

189.2元买进,持有8年就是不赚不赔 ; 假设未来报酬率为15%&未来的现金流入,算出现在

的合理价格是65.4元,也就是说用65.4元买进,持有8年每年复利15%。

IRR函数的用法是知道现在买进价与未来每一年的现金流,能算出现在预期的报酬率(复利)

也就是说现在用118元买进,持有8年每年复利6.4%。

上述就是用未来现金流估算股票合理价格的方法 ,虽然还是必须要预估未来卖出时的市盈率,但是透过已知的数值与合理价格的安全边际设定, 老司马觉得比其他的估值算法都合理,唯一的缺陷是当这家公司亏损时,市盈率为负算不出来,但是全世界有那么多股票可以投资,为何需要去纠结估算一家正在亏损公司的合理股价呢?

最后,评估企业价值与推算合理估值,应该只占据主动投资人买进前决策的很小一部份时间,我们是不是应该花最多的时间在了解,买进的企业有没有长期不变的好公司特质,可以衡量的确定性?

1993年股神写给股东的一封信提到,投资人做评估时要考虑 :

1. 长期不变的好公司特质,可以衡量的确定性

2. 经营阶层有效运用现金,可以衡量的确定性

3. 企业获利回报给股东,可以衡量的确定性

4. 买进这家公司的价格

5. 投资人的净购买力,及扣除税赋与通货膨胀的部分

2002年股神写给股东的一封信提到,

1. 大型股(每年税后净利至少5000万美元)

2. 稳定的获利能力(我们对未来的计画或转机的公司没兴趣)

3. 高ROE且低负债

4. 良好的经营团队(我们不提供管理人员)

5. 简单的企业

6. 出价

我们无意恶意并购,并承诺完全保密,并接将尽快答覆是否感兴趣,(通常不超过5分钟)

由于市面上股票网站都没有提供简单估值的计算器,加上为了能够让自己花更多的时间在想长期不变的好公司特质,可以衡量的确定性,因此老司马只好把上面无聊的数学计算式,开发成一个价值投资选股小程式。

投资需谨慎,上表仅作学术讨论用,不做为投资决策建议

希望我的回答能够帮上你

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