财经频道

电建股票;你认为电力板块还能走多远?(拼多多还能走多远)

作者:dapanwang 2021-07-11 

谢谢邀请。准确地说,不用考虑电力板块整体行情还能走多远。因为曾和大家分享过我的观点,这是一轮对电力板块的上市公司按照国家构建新能源发电体系的长期发展战略规划可能抢占的市场份额和未来发展前景全新评估电建股票、估值的行情。其中,最有确定性的高成长性的子板块是光伏发电和风能发电,像水能发电、生物质能发电等受自然资源限制,基本不具备可持续的高成长性。说出几点看法,供朋友们参考。

电建股票;你认为电力板块还能走多远?(拼多多还能走多远)

一、电力板块的长期牛市行情可以走上40年以上。“碳中和”达标是2060年。因此“碳中和”背景下国内风电、光电未来煤电替代需求巨大、成长空间广阔。

二、真正有实力抢占到市场份额的公司才有长期投资价值。风电、光电行业主要竞争对手为国内规模较大的大型电力企业集团,主要有三种类型:

1、五大电力集团旗下风电、光电业务板块。

包含风电、光电业务板块的五大电力集团有:国能投集团、大唐集团、华能集团、华电集团和国电投集团。仅仅在风电市场中,该类企业就已经抢占到了近50%的市场份额。

2、其他大型国有综合性能源企业旗下风电、光电业务板块。

包含风电、光电业务板块的代表企业有:三峡集团、中广核集团、华润集团。该类企业同样在我国风电、光电市场占据重要市场份额。

3、其他风电、光电运营企业。

这类企业主要包含部分民营企业和外资企业,代表性企业有:协鑫集团、嘉泽新能等,该类企业普遍规模相对较小。

三、行业壁垒构造了较高的护城河,保证现有新能源发电企业优先发展。主要表现在政策、技术、资金、人才四个方面。

政策上审批很严,项目建设政策壁垒较高。

新能源发电属于技术密集型行业,项目开发及运营全过程对技术要求都非常高,对缺乏技术积累的新进入者构成了较高的技术壁垒。

资金、人才上也属于密集型行业,新的竞争者加入较困难。

平价上网时代开启,逼迫企业必须不断研发、应用新技术,才能提高产能、降低发电成本、提高市场竞争力,获得进一步发展的机遇和空间。

详见附图1:2020年风电增长15%、光电增长16%。可以预见,这种高成长性趋势至少会持续10年以上。养生投资认知的投资真谛:只投看得懂的、持续高成长的赚大钱项目。风电、光电完全符合养生投资特种专有技术趋势研判要求的:落地的赚大钱的高科技+刚性日常大消费项目。

附图1:2020年风电增长15%、光电增长16%

四、优先选择国家国资委控股的纯正的光伏发电、风能发电上市公司。所以,我在2020年下半年,优选了两只新的长期股票投资标的太阳N、节能FD,替代了原来的两只实力较弱的新能源发电标的拓日新N、珈伟新N。

这也是自我学习、自我改变、自我提高、脱胎换骨的蜕变过程。过程是痛苦的,结果是快乐的。

您觉得如何?欢迎股友们交流、讨论。

如您有受益,请点赞呵,那样就会让我有动力继续写作。

关注@养生投资,飞越股市漫长牛熊时空|安康快乐生活养生,趋势价投稳健盈利↗(个人观点,仅作交流,据此投资,责任自负)

为什么电力类股票无人青睐?

电力类股票,无人青睐,是很正常的,类似的行业,比如水务,比如高速公路,比如铁路运营,都是一个道理,总结起来,他们的共同特征是:

第一,稳定增长,不会也不可能出现“爆发式增长”,特别是“连续大幅增长”。这是和国民经济的现状有关的,即国内的基础设施的需求增长已经基本饱和,只有部分结构性地域性增长而不会有全面爆发增长的机会。

第二,估值体系稳定。和增长的预期有主要的关系,正是因为不会“爆发式增长”和“持续增长”,才有稳定的估值,换句话说,就是“低估值”。

第三,从股票估值体系角度来看,企业并不是说利润水平越高,股票越会涨,而是因为越是会持续和高速增长,股价才会反应出“估值提升”。

第四,对比消费公司的估值体系,比如消费公司增速也不会很高,但是,估值却能达到比电力或者高速公路更高的估值,这是因为消费比如白酒,现金流稳定,企业竞争关系稳定,尤其是没有“大额和长期的资本开支”,尤其是后者,对电力和高速公路之类的公司是一个“硬伤”。

基本上可以总结起来说,电力企业,因为在人口总是或者人口增量没有出现增长拐点,必然就决定了电力消费不会出现“可持续”和“爆发式增长”的行业逻辑条件。

因此,要奉劝市场的投资者,对于投资,需要理解行业估值体系的来由,比如,次新银行,比如电力,高速公路,以及港口等行业,都基本上属于“类债券”的估值体系——也就是以“分红率”决定其估值,一般很难超过10倍估值,相反,如果超过10倍估值,一定是“炒作”带来的,就会迎来长期投资机构抛出,等待估值回归后买回,从而获取“稳定分红”。

恰恰相反的是,多数的“韭菜”,完全不了解,也不关心所谓的估值体系,以“炒地图”和“炒题材”的思维参与类似炒作,反之,一旦被套,则以“价值投资”来自我安慰,事实上,电力,和类似的高速公路,港口,连“价值投资”额度谈不上,只能以“债券投资”作为锚。

本文出自: 财商时报,文章来源皆为网络整理并不代表我们的立场。